Valoración de activos en mercados de capitales emergentes latinoamericanos

Resumen

Indice Introducción 10 1. Planteamiento y definición del problema en estudio 15 1.1 Estimación de la tasa de descuento 15 1.1.2 Mercados de capitales emergentes 20 1.1.2.1 Características de Mercados Emergentes 21 1.1.3 Definición del problema 29 1.2 Objetivos de la investigación 30 1.2.1 Objetivo general 30 1.2.3 Objetivos específicos 30 1.3 Justificación de la investigación 31 1.4 Innovación en mercados financieros 32 1.5 Delimitación de la investigación 34 1.6 CAPM ¿Modelo o teoría? 35 2. Antecedentes 36 2.1 Teoría de la media-varianza y modelo de valoración de activos de capital (CAPM) 38 2.2 Teoría de la valoración por arbitraje (APT) 43 2.3 Valoración de activos en mercados de capitales internacionales 53 2.4 Aplicación del modelo CAPM en mercados de capitales internacionales integrados 55 2.5 Versiones del modelo CAPM aplicado a mercados de capitales internacionales integrados 57 2.6 Versiones del modelo CAPM aplicado a mercados de capitales internacionales segmentados 62 2.7 Investigaciones realizadas en mercados de capitales emergentes 73 3. Riesgo país 77 4. Metodología 84 4.1 Tipo de investigación 86 4.2 Diseño de investigación 86 4.3 Muestra 91 5. Análisis de datos 92 6. Modelo propuesto 113 Valoración de activos en mercados emergentes 3 7. Validación del modelo propuesto 118 7.1 Descripción de la muestra 123 7.2 Proceso de validación 133 8. Análisis de resultados 137 9. Conclusiones y Recomendaciones 159 10. Referencias bibliográficas 163 10. Glosario 172